【怎么挖比特币】募集到 63.9 万枚 ETH 的Fei Protocol怎么玩

 2021-07-07    admin  

去中心化稳定币项目Fei Protocol创世启动完成了,总共募集了63.9万个ETH,共有1.7万个地址参与。稳定币项

去中心化稳定币项目Fei Protocol创世启动完成了,总共募集了63.9万个ETH,共有1.7万个地址参与。稳定币项目的尝试一直就没有停止,而且项目的机制越来越复杂,让普通用户难以理解和参与其中。本篇文章就简单分析一下该协议的机制以及用户如何参与其中获利。

在这之前我们先简要回顾一下目前已有的稳定币项目。现有的稳定币主要分为三种,即法币抵押稳定币、加密资产抵押稳定币和无资产抵押算法稳定币

  • 法币抵押型稳定币:通过锁定等值的法币如美元发行数字货币稳定币,典型的就是USDT和USDC等。该类稳定币价值稳定,应用最广,发行机构的的风险是其最大的风险。

  • 加密资产抵押稳定币:通过抵押加密资产如ETH等,发行对应的稳定币,典型的就是MakerDao的DAI。该类稳定币价值稳定,DAI的应用相对来说也比较广,缺点是需要超额抵押发行,资产的利用率比较低。

  • 算法稳定币:通过一定的算法控制稳定币的供应,一般需要将币锚定一个价值如1美元,通过增发或者燃烧代币控制供需使得价格趋向于锚定的价值,典型的有AMPL、EDS等。该类稳定币价格波动极大,应用场景几乎没有,基本已经算是炮灰了。

Fei Protocol根据抵押型和算法稳定币的特性提出了的新的稳定币机制-直接激励。直接激励稳定币是一种既激励稳定币的交易活动, 也激励稳定币的使用,利用奖励和惩罚机制将价格推向锚定价格。整个机制相对来说比较复杂,接下来我通过几个关键问题的解答来揭开它的神秘面纱?

1、Fei Protocol包含几种token?

Fei Protocol包含两种token:fei和tribe。fei是稳定币,锚定1美元;tribe是协议治理代币,用于整个协议生态的治理投票等。

2、fei和tribe两种代币是如何分发的?

fei的分发机制

首先我们介绍一下fei稳定币的分发,fei初始流通通过联合曲线发行,创世发行只接受ETH。简单来说就是通过募集ETH来发行,用户往fei发行合约转账ETH即可接收到等值的fei,通过价格曲线可以看到,初始价格会低于1美金,这是为了激励用户去用ETH铸造fei,随着到达指定的铸造量,价格就趋向于1美金。到了1美金之后fei价格就不会再增加了(其中预留了bufer)

其中有一个非常重要的概念PCV(Protocol Controlled Value),PCV是协议真正受到并且拥有控制权的资产,这与一般意义上的TVL有本质区别。这些资产协议可以用来在uniswap提供fei-eth对的流动性,也可以放在其他收益平台进行挖矿,也可以根据治理提案做其他用途。所以Fei Protocol对募集的资产有很大的操作空间,这使得他们想稳定fei的价格会更加轻松。

tribe的分发机制

tribe代币通过四类方式进行分发:

  • 第一类是fei权益池,fei持有者可以在 fei/tribe Uniswap池质押来赚取tribe。简单来说就是在流动性挖矿,通过为fei/tribe提供流动性获得tribe作为奖励。挖矿将在4月6日0点开始

  • 第二类是私募,诸如coinbase、A16z等知名投资机构早期的投资,坊间传闻私募价格为0.38美金。

  • 第三类是IDO发行,发行已经结束,综合成本大概是3.2美金。目前大部分用户都处于亏损状态,截止写稿时间价格为2.4美金。

  • 第四类为DAO金库,这部分在金库里面的tribe未来将用于支付开发者激励等。

3、如何保证fei价格为1美金

fei主要控制的是uniswap中fei-eth的兑换比例,这个比例锚定的是usdc-eth的兑换比例,所以本质上是fei锚定了usdc的价格。Fei Protocol通过以下方式维持fei的价格:

  • 当价格低于1美金的时候,用eth兑换fei有额外的奖励,这个奖励力度跟差价和脱离锚定价格的时间有关系。脱离锚定价格越久、差价越大则奖励的力度越大。

  • 当价格低于1美金的时候将fei兑换成eth会有额外的损耗,就是有燃烧机制惩罚。惩罚的力度和差价有关和时间无关,差价越大惩罚越大。

  • 如果fei长期低于锚定价格,可以触发PVC控制机制,直接将价格拉回1美金。这个就是PVC的强势之处,因为fei-eth池子的流动性大部分是协议提供的,所以当控制协议触发时候会做以下动作:

    1. 从PCV存款地址中撤出所有LP的流动性

    2. 如果Uniswap pool中存在剩余LP,用PCV中的ETH来购买FEI,使得价格恢复到peg

    3. 按照预言机价格重新供应剩余ETH/FEI作为流动性

    4. 销毁多余的FEI

  • 当fei价格高于1美金很好理解,可以持续用eth铸造fei套利,将价格拉回到1美金

通过以上一系列的机制可以保证fei的稳定性。可以看出来,fei未来会是能够维持稳定性的,同时资金利用率会有增加,类似于银行的部分准备金率机制,但是应用范围还要看生态合作。

4、如何参与获利?

其实现在获利方式已经没有之前丰富了,因为创世发行已经结束了。但是用户还是可以从中获得一些机会

  • 购买低于1美金的fei等到1美金时候再卖出套利,目前fei价格一直低于1美金,交易所价格甚至不到0.9美金。这其实有点奇怪,因为fei最终是会到1美金的,套利空间还是很大,但是却一直维持这个价格,所以说市场就是这么其妙。

  • 购买tribe,目前tribe的价格低于IDO的价格,总体来说还是有一定上涨空间。同时作为治理代币想象空间还会比较大。

以上就是今天对于Fei Protocol的简单介绍,如有错误或者想进一步了解的问题,欢迎留言。未来一段时间,rai和float稳定币也将开始了,大家可以提前了解。

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